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软件简介


本书首先依次介绍了国内外基本的利率衍生产品,运用随机过程描述利率动态的理论依据和基本方法,基本的连续利率模型和离散利率模型,离散利率模型的估计方法。然后对利率衍生产品定价和保值的一般原理进行了概括。接着以BDT模型为基准,运用MatIab和ExceI等工具,对国家开发银行发行的可回售债券和可赎回债券,以及商业银行近年来发行的与利率关联的结构性存款进行了定价和保值分析。最后在考察了期权对利率风险衡量技术的影响的基础上,深入分析了含权债券利率风险衡量的问题,并论证了内嵌期权对银行利率风险管理的影响。
第1章引言
1.1利率衍生产品简介
1.2主要结论
1.3主要创新
1.4进一步的研究
第2章利率衍生产品定价和保值的一般原理
2.1研究背景和方法
2.2利率衍生产品定价和保值的一般原理
第3章资产价格动态和利率动态
3.1用随机过程描述利率动态的合理性
3.2利率动态过程的估计
3.3基本的连续利率模型
3.4基本的离散利率模型:二叉树模型
3.5利率二叉树模型的估计
3.6风险中性定价和二叉树方法的一般定价过程
3.7蒙特卡罗模拟和有限差分
第4章可赎回债券和可回售债券的定价
4.1引言
4.2运用二叉树模型为可赎回(回售)债券定价
4.3研究设计
4.4定价结果与分析
4.5结论与建议
第5章外汇结构性存款的定价
5.1引言
5.2外汇结构性存款的定价原理
5.3研究设计
5.4定价结果与分析
5.5结论与建议
第6章考虑期权后的久期、凸度和利率风险管理
6.1久期及其局限性
6.2凸度(convexity)
6.3实际久期(effectiveduration)和实际凸度(effectiveconvexity)
6.4非平坦利率期限结构和收益率曲线非平行移动下的久期模型
第7章含权债券利率风险的实证分析
7.1可赎回债券的利率风险
7.2可回售债券的利率风险
7.3我国可赎回(可回售)债券利率风险的模拟检验和实证分析
第8章期权调整久期在银行利率风险管理中的运用
8.1久期缺口模型和凸度缺口模型的基本原理
8.2银行资产、负债的久期和凸度
8.3内嵌期权对久期缺口管理和凸度缺口管理的影响
8.4久期缺口和凸度缺口管理的局限性
参考文献141
附录1国家开发银行含权债券含权条款汇总表
附录2利率期限结构估计程序(Matlab)
附录3在Matlab中估计BDT模型
附录4国家开发银行2004年第2期金融债利率二叉树估计程序

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